EUA
Na semana passada, os principais índices de ações registaram uma descida generalizada, com as ações de empresas em crescimento, como a Meta Platforms e a Microsoft, a apresentarem um desempenho inferior ao das ações de valor. Isto deveu-se em parte aos relatórios de resultados cautelosos destes gigantes da tecnologia. A semana também foi marcada por vários relatórios económicos importantes que atraíram uma atenção significativa. O Departamento do Trabalho informou que o número de vagas de emprego caiu para 7,44 milhões em setembro, o nível mais baixo desde janeiro de 2021. Apesar disso, o número de pessoas que deixaram seus empregos permaneceu estável. Na quarta-feira, o processador de folha de pagamento privado ADP anunciou um aumento inesperado de 233.000 empregos no setor privado em outubro, quase o dobro do número esperado.
No entanto, na sexta-feira, o Departamento do Trabalho revelou que as folhas de pagamento não agrícolas foram pouco alteradas, com apenas 12.000 novos empregos adicionados – o menor aumento desde dezembro de 2020. Isto deveu-se em grande parte à perda de 44.000 postos de trabalho no fabrico de equipamento de transporte devido a uma greve na Boeing, com pouco ou nenhum crescimento noutras grandes indústrias. No entanto, a remuneração média por hora aumentou 0,4% em outubro, um pouco mais do que o previsto.
O sector da indústria transformadora continuou a ter dificuldades, com o Institute for Supply Management a informar que o seu índice de atividade industrial caiu pelo sétimo mês consecutivo para 46,5, o nível mais baixo em 15 meses. O presidente do instituto observou que a procura permanece moderada, uma vez que as empresas estão relutantes em investir em capital e em existências devido a preocupações com a inflação e com a direção incerta da política monetária federal, influenciada pelas propostas fiscais dos dois principais partidos políticos.
Europa
Os mercados acionistas europeus registaram recentemente uma queda impulsionada por uma série de fatores preocupantes. Os receios de uma escalada dos conflitos no Médio Oriente, os relatórios dececionantes sobre os resultados das empresas e a diminuição das expectativas de redução das taxas de juro pelo Banco Central Europeu (BCE) contribuíram para esta fraqueza do mercado. Os investidores estão cautelosos quanto ao impacto que estes desenvolvimentos poderão ter na estabilidade económica da região.
Apesar da queda dos mercados de ações, o desempenho económico da zona euro no terceiro trimestre revelou uma força inesperada. A economia da zona euro cresceu 0,4% em termos trimestrais, o dobro da taxa de crescimento de 0,2% registada no segundo trimestre e mais do que o previsto. A Alemanha, que se temia estar a entrar em recessão, conseguiu uma taxa de crescimento modesta de 0,2%. No entanto, a inflação está a aumentar, com a inflação anual global a subir para 2% em outubro, contra 1,7% em setembro, em parte devido à eliminação da queda dos preços da energia do ano passado.
No Reino Unido, o recém-eleito governo trabalhista apresentou o seu primeiro orçamento em 14 anos, delineando planos para uma despesa pública significativa. A Chanceler do Tesouro, Rachel Reeves, anunciou um aumento de 70 mil milhões de libras esterlinas nas despesas dos próximos cinco anos, que será financiado por 40 mil milhões de libras esterlinas em aumentos de impostos e 32 mil milhões de libras esterlinas em empréstimos adicionais. Para pagar estas despesas, Reeves planeia flexibilizar as regras fiscais. Contudo, o Office for Budget Responsibility (OBR) alertou para o facto de estes impostos mais elevados poderem comprometer o crescimento a longo prazo, prevendo agora que a economia do Reino Unido cresça pouco mais de 1% este ano e 2% no próximo ano.
Ásia
Os mercados acionistas japoneses recuperaram na semana passada com a decisão do Banco do Japão (BoJ) de manter as taxas de juro estáveis em 0,25%, uma medida que os analistas esperavam no meio da incerteza política que se seguiu às eleições para a Câmara Baixa. A coligação no poder entre o Partido Liberal Democrático (LDP) e o Komeito não conseguiu assegurar a maioria, permitindo que os partidos da oposição ganhassem terreno, num contexto de descontentamento público devido a um escândalo de corrupção no LDP e ao aumento do custo de vida. Como resultado, o LDP do Primeiro-Ministro Shigeru Ishiba poderá enfrentar um governo minoritário e terá provavelmente de procurar o apoio de partidos mais pequenos para manter o controlo. O governador do BoJ, Kazuo Ueda, indicou que o banco central aumentará as taxas de juro se os objetivos económicos e de inflação forem atingidos, adotando um tom menos dovish ao omitir a frase “tempo suficiente” relativamente a futuros aumentos. A especulação do mercado divide-se quanto à possibilidade de a próxima subida das taxas ocorrer em dezembro ou janeiro.
As bolsas chinesas caíram recentemente, apesar dos sinais positivos de recuperação económica. Novos dados revelaram que a atividade fabril se expandiu pela primeira vez desde abril, impulsionada pelo aumento da procura. Este crescimento da atividade económica é parcialmente atribuído a um aumento das despesas do sector dos serviços durante o feriado da Semana Dourada, um importante período de compras e viagens na China. Além disso, o sector imobiliário está a registar melhorias, com as vendas de casas novas pelos 100 maiores promotores imobiliários a aumentarem 7,1% em termos anuais, marcando o primeiro crescimento anual em 2024, após um acentuado declínio de 37,7% em setembro, de acordo com a China Real Estate Information Corp. Estes indicadores apontam para uma recuperação gradual em vários sectores da economia chinesa, apesar dos desafios atuais.
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