Aqui pode acompanhar as últimas noticias relacionadas com a JGB. As notícias são uma componente importante pois ajudam a manter uma linha condutora em relação aos eventos mais relevantes que afetam estes títulos de dívida soberana.
16 Nov
Subida nos Rendimentos das Obrigações do Tesouro Japonês Reflete Pressões Monetárias e Cambiais
- Rendimentos em alta: O rendimento das JGBs a 10 anos atingiu 1,08%, o nível mais elevado desde julho, com outros prazos também a registar aumentos.
- Iene pressionado: A moeda japonesa enfraqueceu para 156,335 por dólar, aproximando-se de níveis que historicamente desencadearam intervenções.
- BOJ sob foco: Expectativas de aumento da taxa de juro para 0,5% em dezembro atingem 54,45%, segundo taxas OIS.
- Influência externa: Comentários de Jerome Powell reforçaram a pressão sobre os mercados japoneses, à medida que os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram.
Na sexta-feira, os rendimentos das obrigações do Tesouro japonês (JGB) registaram um aumento, impulsionados pela fraqueza do iene e pelas expectativas de uma possível subida das taxas de juro pelo Banco do Japão (BOJ). Além disso, os comentários do presidente da Reserva Federal dos EUA, Jerome Powell, sobre a política monetária norte-americana, contribuíram para um sentimento de mercado mais negativo.
O rendimento das JGBs a 10 anos atingiu 1,08%, o seu ponto mais elevado desde 25 de julho, registando uma subida de 1,5 pontos base (bps) para 1,075%. Este aumento reflete a preocupação crescente com uma possível alteração na postura do BOJ, que tem mantido uma política monetária ultra expansiva.
Movimentos nas Taxas de Rendibilidade
Outros prazos de vencimento das JGBs também registaram aumentos:
- JGB a 5 anos: A rendibilidade subiu 1,5 bps, atingindo 0,705%, próximo do nível mais alto desde novembro de 2009.
- JGB a 2 anos: Este prazo mais sensível às mudanças de política monetária aumentou 2,5 bps, para 0,555%, próximo dos máximos de dezembro de 2008.
- JGB a 20 anos: Um pequeno aumento de 0,5 bps, para 1,895%.
- JGB a 30 anos: Manteve-se estável em 2,3%.
Pressões Externas e Cambiais
Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram durante a noite, após Jerome Powell afirmar que a Reserva Federal não vê necessidade de acelerar cortes nas taxas de juro, dada a estabilidade do mercado laboral e a inflação persistente. Esta mensagem, associada a rendimentos mais elevados nos EUA, exerceu uma pressão adicional sobre o iene.
A moeda japonesa enfraqueceu 0,05% em relação ao dólar, situando-se em 156,335, aproximando-se de um nível crítico que no passado desencadeou intervenções das autoridades japonesas. Desde o pico de setembro, o iene já desvalorizou cerca de 11%.
Expectativas para o Banco do Japão
Com a fraqueza do iene a pressionar a inflação importada e a estabilidade económica do Japão, o mercado começou a especular sobre uma possível mudança na política monetária do BOJ. As taxas Overnight Index Swap (OIS) indicam uma probabilidade de 54,45% de o banco central aumentar as taxas para 0,5% na sua próxima reunião em dezembro.
Perspetivas
Os movimentos dos rendimentos das JGBs sublinham as tensões entre a política monetária do Japão e os fatores externos, como a política da Reserva Federal e as flutuações cambiais. Se o BOJ decidir rever a sua abordagem, a repercussão poderá ser significativa para os mercados financeiros globais, especialmente num momento em que o iene está sob forte pressão.
Os desenvolvimentos futuros dependerão de como o BOJ responderá às pressões externas e à dinâmica interna, enquanto os investidores continuam atentos a possíveis sinais de intervenção ou mudanças na estratégia monetária.
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