Banco do Japão Regista Perdas Recorde em Obrigações do Estado no Primeiro Semestre Fiscal de 2023
Destaques (27 Novembro 2024)
- O Banco do Japão (BOJ) registou perdas recorde de 13,66 biliões de ienes em obrigações do Estado no primeiro semestre fiscal de 2023.
- As suas participações em obrigações do Tesouro de longo prazo desceram pela primeira vez em 16 anos, totalizando 582,99 biliões de ienes.
- A receita de dividendos provenientes de ETF subiu para 1,26 biliões de ienes, ajudando a mitigar custos crescentes com juros sobre reservas excedentárias.
- O BOJ ajustou significativamente a sua política monetária em 2023, incluindo o fim das taxas de juro negativas e uma subida das taxas de curto prazo para 0,25%.
A 27 de novembro de 2023, o Banco do Japão (BOJ) reportou perdas históricas nas suas participações em obrigações do Estado durante o primeiro semestre do ano fiscal, devido à subida das taxas de juro, que provocou um aumento nos rendimentos das obrigações e uma queda nos seus preços.
De acordo com o relatório de resultados divulgado na quarta-feira, o BOJ registou perdas de valorização de 13,66 biliões de ienes (aproximadamente 90,03 mil milhões de dólares) entre abril e setembro. Este montante supera as perdas de 9,43 biliões de ienes registadas em março de 2023.
Queda no Valor das Obrigações e Mudanças Históricas
O impacto destas perdas refletiu-se no stock de obrigações do Tesouro de longo prazo detidas pelo BOJ, que totalizavam 582,99 biliões de ienes no final do semestre. Esta redução de 1,6 biliões de ienes em relação ao mesmo período do ano anterior marca a primeira descida em 16 anos.
O banco central implementou mudanças profundas na sua política monetária em 2023. Em março, encerrou uma década de estímulos massivos ao eliminar as taxas de juro negativas e as compras de ativos de risco, como fundos negociados em bolsa (ETF). Em julho, elevou as taxas de juro de curto prazo para 0,25% e iniciou um plano para reduzir as suas volumosas aquisições de obrigações.
Resultados dos Fundos Negociados em Bolsa e Receita de Dividendos
As participações do BOJ em ETF registaram um ganho em papel de 33,07 biliões de ienes, embora inferior aos 37,31 biliões reportados em março. Durante o semestre fiscal de abril a setembro, o banco central obteve 1,26 biliões de ienes em dividendos destas participações, um aumento em relação aos 1,14 biliões do período homólogo do ano anterior. Estas receitas ajudaram a mitigar as perdas associadas ao aumento dos custos de financiamento.
Custos Crescentes dos Empréstimos
Os custos relacionados com o pagamento de juros sobre reservas excedentárias depositadas pelas instituições financeiras no BOJ também aumentaram drasticamente. Estes pagamentos totalizaram 392,2 mil milhões de ienes no primeiro semestre fiscal, representando um aumento de 4,3 vezes face ao ano anterior.
Com estas mudanças históricas na política monetária e os desafios associados à redução do seu balanço, o Banco do Japão enfrenta um cenário complexo que terá repercussões na economia japonesa nos próximos anos.
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Os valores encontram-se em sistema métrico europeu.
(Artigo sobre as perdas do Banco Central do Japão, formato “Geral”, atualizado com informações até 27 de novembro de 2024. Categorias: Política Monetária. Tags: Política Monetária, BoJ, Banco Central, Japão)