EUA
As ações norte-americanas caíram ligeiramente na semana passada, após uma série de seis semanas de ganhos, afetadas pela subida dos rendimentos do Tesouro dos EUA. O índice S&P 500 fechou em baixa, uma vez que as mudanças no mercado obrigacionista sugeriram menos cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal. As empresas maiores aguentaram-se melhor do que as mais pequenas e as ações de crescimento, particularmente no sector da tecnologia, superaram as ações de valor, com o índice Nasdaq Composite a registar ganhos modestos. A liderar o grupo esteve a Tesla, que apresentou resultados trimestrais melhores do que o esperado e previu um aumento de 20% a 30% nas vendas de veículos até 2025, levando a um aumento de 22% num dia no preço das suas ações.
O Livro Bege da Reserva Federal, um relatório regular que resume as condições económicas nas regiões dos EUA, apresentou uma perspetiva moderada, com a maioria das áreas a mostrar um crescimento lento. O relatório assinalou um ligeiro declínio na procura de mão de obra e sinais de abrandamento da inflação, refletindo uma dinâmica económica moderada. Esta combinação de desempenho misto das ações e de dados económicos moderados aponta para um cenário económico complexo, uma vez que os investidores ponderam as perspetivas de crescimento no contexto da evolução da política da Reserva Federal e das mudanças específicas do sector.
Europa
Os mercados acionistas europeus registaram uma tendência descendente na semana passada, com os investidores a reagirem às expectativas de que a Reserva Federal dos EUA poderá demorar a reduzir as taxas de juro. Esta incerteza afetou a maioria dos principais índices, que terminaram a semana em baixa, refletindo o sentimento cauteloso em toda a Europa.
De acordo com os últimos dados do Índice de Gestores de Compras (PMI) composto, a atividade económica na zona euro continuou a contrair-se em outubro. O PMI, que abrange tanto o sector da indústria transformadora como o dos serviços, subiu para 49,7, contra 49,6 em setembro. No entanto, qualquer valor inferior a 50 indica uma contração da atividade económica. O declínio deveu-se principalmente a um desempenho mais fraco em França e na Alemanha, as maiores economias da região, onde as novas encomendas continuaram a cair.
No Reino Unido, as primeiras estimativas revelaram que o PMI composto caiu para um mínimo de 11 meses de 51,7 em outubro, contra 52,6 em setembro, indicando um abrandamento no crescimento das novas encomendas. Além disso, um inquérito da GfK revelou uma queda acentuada da confiança dos consumidores para o seu nível mais baixo deste ano. Este declínio reflete as crescentes preocupações dos consumidores com potenciais aumentos de impostos, que estão a afetar ainda mais os seus hábitos de consumo.
Ásia
Os mercados bolsistas do Japão caíram na semana passada devido à incerteza quanto ao resultado das eleições gerais de 27 de outubro. A inflação aumentou mais do que o previsto, com o índice de preços no consumidor (IPC) da área de Tóquio a subir 1,8% em termos anuais em outubro, ligeiramente acima das previsões dos analistas, mas abaixo dos 2,0% registados em setembro, influenciado pela reintrodução de subsídios governamentais à eletricidade e ao gás. Kazuo Ueda, Governador do Banco do Japão (BoJ), referiu que a consecução do objetivo de inflação de 2% do banco central levará tempo e sublinhou a necessidade de uma abordagem cautelosa da política monetária face a incertezas significativas. Alertou também para o facto de não se criarem expectativas de taxas de juro baixas prolongadas, o que poderia encorajar investimentos especulativos de risco.
Os mercados acionistas chineses recuperaram à medida que o banco central revelou novas medidas de estímulo para apoiar a economia. O Banco Popular da China (PBOC) injetou 700 mil milhões de yuans no sector bancário através da sua Facilidade de Empréstimo a Médio Prazo (MTLF), mantendo a taxa de empréstimo estável em 2%. Além disso, os bancos chineses reduziram as suas taxas de empréstimo a um ano e a cinco, tornando os empréstimos mais acessíveis para os consumidores que procuram hipotecas e outros empréstimos. Estas reduções das taxas fazem parte de um pacote de estímulo mais vasto revelado pelo PBOC no final de setembro. O banco central também assinalou a possibilidade de novas medidas de flexibilização, incluindo uma nova redução do rácio de reservas obrigatórias, dependendo das condições de liquidez.
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