Kraken regista forte crescimento no início de 2025 e aposta em diversificação com novo serviço de pagamentos e aquisição estratégica

Lucros e receitas impulsionados por volatilidade no mercado cripto

A Kraken, uma das exchanges de criptomoedas mais antigas dos EUA, reportou receitas de $472 milhões no primeiro trimestre de 2025, um crescimento de 19% face ao mesmo período do ano anterior. O lucro EBITDA subiu para $187,4 milhões, refletindo o aumento da atividade de trading provocado por valorização expressiva do Bitcoin (de $69.000 para $94.000) no trimestre.

A recuperação dos mercados cripto coincidiu com o regresso de Donald Trump à Casa Branca e os sinais de apoio à inclusão do Bitcoin como ativo estratégico nacional, o que gerou otimismo generalizado entre investidores e maior volume de transações.

Oferta institucional reforçada com novos produtos e aquisições

Durante o primeiro trimestre, a Kraken lançou uma API FIX orientada para futuros, com foco em investidores institucionais. O produto levou a um aumento de 250% nos volumes mensais de futuros, sublinhando a transição da plataforma para uma infraestrutura mais avançada.

Em março, a empresa adquiriu a NinjaTrader por $1,5 mil milhões, integrando quase 2 milhões de traders e expandindo a sua presença para mercados de futuros sobre commodities, forex e ações. O movimento representa um passo estratégico na redução da dependência do setor cripto, num momento em que a diversificação é vista como essencial para resistir a ciclos de baixa volatilidade.

Lançamento do Kraken Pay marca entrada nos pagamentos peer-to-peer

A 26 de junho de 2025, a Kraken anunciou oficialmente o lançamento da aplicação Kraken Pay, um serviço de pagamentos peer-to-peer que permite transferências instantâneas de ativos digitais entre utilizadores. A aplicação foi apresentada como parte de uma estratégia de monetização complementar e de fidelização da base de clientes.

A empresa planeia integrar o serviço com funcionalidades de staking, compras em lojas parceiras e outras ferramentas de gestão de ativos digitais, aproximando-se do modelo adotado por plataformas como PayPal e Cash App.

Riscos regulatórios e concorrência elevada continuam presentes

Apesar do forte desempenho no início do ano, a Kraken continua exposta a riscos estruturais. A plataforma opera num mercado altamente competitivo, com Binance, Coinbase e exchanges asiáticas a disputar quota de mercado a nível global.

Além disso, o ambiente regulatório permanece incerto: embora a administração Trump tenha sinalizado apoio à indústria, entidades como a SEC continuam a aumentar o escrutínio sobre práticas de trading, stablecoins e serviços de staking.

A expansão internacional, nomeadamente para a Ásia, implicará cumprimento de novas regras de compliance, o que poderá dificultar a execução da estratégia de crescimento em determinadas jurisdições.

Conclusão

A Kraken entra na segunda metade de 2025 com uma operação robusta, lucros em expansão e uma estratégia clara de diversificação para além do setor cripto tradicional. O crescimento de receitas, a aposta em produtos institucionais e o lançamento de serviços como o Kraken Pay mostram um esforço coordenado para ampliar fontes de receita e reduzir vulnerabilidades a ciclos especulativos.

No entanto, os riscos regulatórios e a concorrência intensa exigem execução disciplinada e capacidade de adaptação, num setor onde a inovação tecnológica e a confiança regulatória continuam a ser determinantes para a sustentabilidade a longo prazo.