Fundada em 1876, a Eli Lilly and Company é uma empresa farmacêutica líder mundial com sede em Indianápolis, Indiana. Com uma herança de quase 150 anos, a Eli Lilly construiu uma reputação de inovação no sector da saúde. A empresa concentra-se na descoberta, desenvolvimento, fabrico e comercialização de produtos farmacêuticos que respondem a necessidades médicas significativas não satisfeitas em várias áreas terapêuticas, incluindo oncologia, endocrinologia, imunologia, neurociência e gestão da dor.
O compromisso da Eli Lilly com a excelência científica reflete-se na sua sólida linha de medicamentos em investigação e nas suas parcerias estratégicas com instituições académicas, organizações de investigação e outras empresas farmacêuticas. Produtos emblemáticos como o Trulicity® (para a diabetes tipo 2), o Taltz® (para a psoríase em placas) e o Verzenio® (para o cancro da mama) sublinham a capacidade da empresa para introduzir no mercado tratamentos inovadores.
Earnings
A Eli Lilly apresentou resultados excecionais no segundo trimestre, com lucros e receitas que superaram as expectativas, uma vez que a procura dos seus populares medicamentos para a diabetes e para a perda de peso – Mounjaro e Zepbound – continua a aumentar. O bom desempenho levou a empresa a aumentar as suas previsões de vendas e lucros para o ano inteiro.
No segundo trimestre, a Eli Lilly apresentou lucros impressionantes por ação (EPS) de 3,92 dólares, muito acima dos 2,60 dólares previstos. As receitas também subiram para 11,3 mil milhões de dólares, acima da previsão de 9,92 mil milhões de dólares e um aumento de 36% em relação ao ano anterior. O lucro líquido subiu para 2,97 mil milhões de dólares, contra 1,76 mil milhões de dólares no ano anterior, sublinhando o impulso financeiro das vendas de Mounjaro e Zepbound.
Os fortes resultados do segundo trimestre da Eli Lilly foram em grande parte impulsionados pelo aumento das vendas do seu tratamento para a diabetes Mounjaro e da sua nova injeção para perda de peso Zepbound. Mounjaro arrecadou US $ 3,09 mil milhões, mais do que triplicando suas vendas em relação ao ano anterior, enquanto Zepbound arrecadou US $ 1,24 mil milhões, suas vendas trimestrais mais altas desde que foi aprovado para o mercado dos EUA no final de 2023. Preços mais altos e acesso expandido para Mounjaro, bem como melhor cobertura de seguro para Zepbound, aumentaram significativamente as vendas.
Fonte: LSEG
A Lilly atribuiu seu sucesso ao aumento da capacidade de produção, que ajudou a aliviar a escassez anterior e atender à procura reprimida. No entanto, a empresa alertou para o facto de o crescimento contínuo da procura poder levar a uma escassez ocasional do fornecimento de determinadas doses destes medicamentos. Para fazer face a esta situação, a Lilly investiu em novas instalações de fabrico, incluindo uma fábrica em Concord, Carolina do Norte, que será inaugurada no final deste ano.
O entusiasmo dos investidores continua elevado, com as ações da Eli Lilly a subirem mais de 30% este ano, ajudadas pela popularidade dos seus medicamentos para a diabetes e para a perda de peso. Os analistas esperam que o Mounjaro e o Zepbound gerem vendas combinadas de cerca de 15 mil milhões de dólares até ao final do ano, uma vez que a procura destes tratamentos continua a crescer. Alguns especialistas estimam que o mercado global de medicamentos para perda de peso poderá atingir 150 mil milhões de dólares no início da década de 2030.
Dívida da empresa
Fonte: LSEG
A Eli Lilly tem uma dívida total de 29,06 mil milhões de dólares, compensada por 3,36 mil milhões de dólares em dinheiro, e tem uma notação de crédito A-. A empresa tem um fluxo de caixa livre negativo de 3,56 mil milhões de dólares nos últimos doze meses, enquanto os pagamentos anuais de juros são de 449,5 milhões de dólares, o que poderá pesar no fluxo de caixa se for mantido. Com uma média de 2 mil milhões de dólares de dívida com vencimento anual de 2025 a 2033, o perfil da dívida da Eli Lilly é controlável, mas realça a necessidade de melhorar o fluxo de caixa para manter a flexibilidade financeira e proteger a sua notação de crédito.
Métricas de Valor
Fonte: TradingView
Ao longo da última década, a Eli Lilly and Co registou uma volatilidade significativa do preço das ações. De 2014 a 2016, as ações tiveram um crescimento constante impulsionado por fortes vendas de medicamentos para diabetes e oncologia. No entanto, de 2017 a 2019, as ações registaram uma volatilidade devido a tensões geopolíticas e guerras comerciais, apesar das aprovações de medicamentos importantes, como o Verzenio. De 2021 a 2023, a Eli Lilly atingiu máximos históricos, impulsionada por aquisições estratégicas e lançamentos de medicamentos bem-sucedidos, como o Mounjaro. Em 2024, as ações permaneceram resilientes, refletindo a posição de mercado robusta da empresa e a inovação contínua, muito graças à sua medicação para tratamento de diabetes.
Fonte: LSEG
Os indicadores de avaliação da Eli Lilly refletem uma posição premium no seu sector. Com um rácio P/E elevado, o mercado tem grandes expectativas quanto ao crescimento futuro da empresa. O múltiplo EV/EBITDA está muito acima da mediana do sector, o que sugere que os investidores estão dispostos a pagar significativamente mais por cada dólar de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização. O rendimento dos dividendos é modesto, mas proporciona algum retorno aos acionistas, enquanto o rácio EV/Vendas indica uma forte geração de receitas. Os rácios P/CF e P/B são elevados, o que sugere que a empresa está a negociar com um prémio em termos de fluxo de caixa e de valor contabilístico. De um modo geral, a Eli Lilly tem uma avaliação elevada, provavelmente devido ao forte potencial de lucros e à liderança do mercado.
Expectativas e Anúncios
À luz dos resultados robustos do segundo trimestre e da crescente procura, a Eli Lilly aumentou a sua previsão de receitas para 2024 para um valor entre 45,4 mil milhões e 46,6 mil milhões de dólares, acrescentando 3 mil milhões de dólares à sua orientação anterior. A empresa também aumentou sua perspetiva de ganhos ajustados para entre US $ 16,10 e US $ 16,60 por ação, acima de uma faixa anterior de US $ 13,50 a US $ 14.
O Diretor Executivo David Ricks salientou o aumento da oferta e a procura de produtos orgânicos por parte dos consumidores como fatores determinantes para o sucesso. A Lilly opera atualmente seis instalações de fabrico, com planos para mais, e espera aumentar a capacidade de produção destes medicamentos em 50% até ao final de 2024.
Para apoiar o crescimento, a Eli Lilly planeia introduzir opções de perda de peso mais convenientes, como as formas de comprimidos destas terapias, o que poderá melhorar o acesso dos doentes e satisfazer a procura crescente.
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Os valores encontram-se em sistema métrico europeu, exceto valores dos quadros LSEG que se encontram em sistema métrico dos EUA.
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