EUA
O índice S&P 500 registou ganhos esta semana, liderados pelos sectores dos serviços públicos e do imobiliário. Em contrapartida, as ações do sector da energia caíram com a descida dos preços do petróleo. Este declínio foi atribuído à diminuição das preocupações sobre possíveis ataques israelitas às infraestruturas de petróleo e gás do Irão. Entretanto, o Nasdaq Composite, que teve um desempenho inferior durante grande parte da semana, recuperou na sexta-feira. A recuperação foi desencadeada por fortes resultados trimestrais da Taiwan Semiconductor Manufacturing, um ator-chave na produção de semicondutores digitais avançados, que reacendeu o interesse dos investidores em ações relacionadas com a IA no Nasdaq.
A economia dos EUA enviou sinais mistos em setembro. Os gastos dos consumidores mostraram uma dinâmica positiva, com as vendas a retalho a subirem 0,4%, contra 0,1% em agosto e superando as expectativas de um ganho de 0,3%. Isto aponta para uma atividade de consumo robusta no terceiro trimestre. Por outro lado, a produção industrial caiu em setembro, após um aumento de 0,3% em agosto, que foi posteriormente revisto em baixa a partir de uma estimativa inicial de 0,8%. A Reserva Federal atribuiu o declínio ao impacto dos furacões Frances e Helene e a uma greve dos maquinistas da Boeing.
Europa
Os mercados acionistas europeus terminaram a semana com uma nota positiva, impulsionados pela decisão do Banco Central Europeu (BCE) de reduzir as taxas de juro pela segunda vez consecutiva. Os investidores estão otimistas quanto ao potencial para uma maior flexibilização monetária, uma vez que a Presidente do BCE, Christine Lagarde, referiu que o processo de redução da inflação está a progredir bem, citando a fraqueza inesperada dos dados económicos recentes. Embora o BCE não se tenha comprometido com uma trajetória específica para as taxas de juro futuras, os analistas esperam outro corte em dezembro para apoiar o crescimento económico.
Em notícias económicas relacionadas, a Comissão Europeia comunicou uma revisão em baixa da inflação anual em setembro para 1,7%, ligeiramente abaixo da estimativa inicial de 1,8%. Este valor é bastante inferior ao objetivo do BCE de 2%, o que sugere um ambiente económico mais favorável. O BCE prevê que a inflação possa voltar a subir nos próximos meses antes de estabilizar mais perto do objetivo no próximo ano, o que sugere que ainda existe alguma incerteza quanto às tendências futuras da inflação.
Entretanto, o Reino Unido também registou uma descida das taxas de inflação, o que pode constituir uma oportunidade para o Banco de Inglaterra (BoE) considerar novos cortes nos custos dos empréstimos. O índice de preços no consumidor subiu 1,7% em termos anuais no ano até setembro, a taxa mais baixa desde abril de 2021 e abaixo das expectativas de 1,9%. Em particular, a inflação dos serviços caiu para 4,9%, o nível mais baixo em mais de dois anos, principalmente devido a uma queda significativa nos custos de transporte, incluindo tarifas aéreas e preços de combustível. Esta queda da inflação e do crescimento dos salários sugere perspetivas económicas mais estáveis para o Reino Unido a curto prazo.
Ásia
Os mercados acionistas japoneses caíram recentemente, influenciados por uma descida esperada da inflação interna em setembro, o que levou à especulação sobre as potenciais decisões do Banco do Japão (BoJ) relativas às taxas de juro este ano. Os responsáveis do BoJ indicaram que as condições para a normalização da política monetária estão agora reunidas, com o membro do conselho de administração Seiji Adachi a registar aumentos de preços generalizados, mas a sublinhar que quaisquer aumentos das taxas devem ser graduais devido às incertezas na economia global e ao crescimento dos salários internos. Além disso, o índice básico de preços no consumidor (IPC) do Japão subiu 2,4% em termos anuais, contra 2,8% em agosto, em parte devido à reintrodução dos subsídios à eletricidade e ao gás. Os dados comerciais revelaram que as exportações caíram 1,7% em setembro, a primeira descida em dez meses, reflectindo a fraca procura por parte da China, enquanto as importações aumentaram 2,1%, impulsionadas por um iene mais fraco que inflacionou o seu valor.
As acções chinesas subiram à medida que o banco central introduziu novas medidas de apoio para contrariar as crescentes tendências deflacionistas da economia. No terceiro trimestre, a economia chinesa cresceu 4,6% em termos anuais, ligeiramente abaixo dos 4,7% do trimestre anterior e abaixo do objetivo do governo de cerca de 5%. Registaram-se sinais positivos na produção industrial, que aumentou 5,4% em termos anuais em setembro, contra 4,5% em agosto. No entanto, a inflação anual foi de apenas 0,4% em setembro, o nível mais baixo dos últimos três meses e inferior aos 0,6% registados em agosto. A inflação subjacente, que exclui os preços voláteis dos produtos alimentares e da energia, registou um aumento de 0,1%. Entretanto, o índice de preços no produtor registou uma descida acentuada, de 2,8% em termos homólogos, o que representa um agravamento em relação à descida de 1,8% registada em agosto. Embora alguns sectores estejam a mostrar melhorias, a baixa inflação e a queda dos preços no produtor continuam a ser uma preocupação para a economia chinesa.
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