Lucro duplica com boom na negociação de cripto e opções

A Robinhood iniciou 2025 com um forte crescimento dos lucros e receitas, beneficiando de volatilidade acentuada nos mercados financeiros, especialmente nos segmentos de criptomoedas, opções e ações.

O lucro líquido foi de $336 milhões no primeiro trimestre, ou $0,37 por ação, superando os $0,33 esperados pelos analistas. As receitas totais atingiram $927 milhões, um aumento de 50% face ao mesmo período de 2024.

A maior parte do crescimento veio da negociação em criptomoedas, que duplicou face ao trimestre anterior, representando a recuperação da atividade especulativa no setor após o retorno de Donald Trump à presidência. A empresa também reportou:

• Receitas de opções: +56%
• Receitas de ações: +44%
• Receitas de juros líquidos (sobretudo de operações com margem): +14%, para $290 milhões

Aposta em diversificação e crescimento em serviços financeiros

O CEO Vlad Tenev afirmou que a Robinhood está a usar este ciclo favorável para acelerar a diversificação da atividade para além das criptomoedas, apostando em:

• Serviços de gestão de património
• Expansão no private banking
• Crescimento do programa Robinhood Gold, cujos subscritores quase duplicaram para 3,2 milhões

“Os clientes não estão apenas a negociar mais connosco, estão a confiar-nos uma fatia cada vez maior do seu património”, referiu Tenev.

A empresa viu os ativos sob custódia aumentarem 70%, para $221 mil milhões, e registou depósitos líquidos recorde de $18 mil milhões, um sinal de confiança crescente junto dos investidores de retalho.

Política comercial instável e efeito da volatilidade

A administração reconheceu que a volatilidade gerada pela política comercial errática de Trump contribuiu para o aumento da atividade de negociação nos primeiros meses do ano, com os investidores a procurarem proteger ou reposicionar carteiras.

Esta dinâmica segue-se ao chamado “Trump Bump” já sentido no final de 2024, quando as eleições presidenciais e promessas de desregulação do setor cripto impulsionaram o preço do Bitcoin acima dos $100.000 e geraram uma explosão no volume de negociação.

Expansão planeada e aumento da recompra de ações

A Robinhood anunciou um reforço de $500 milhões no programa de recompra de ações, elevando o total autorizado para $1,5 mil milhões. Esta decisão surge após uma valorização de 32% das ações desde o início do ano.

Ao mesmo tempo, a empresa reafirmou que irá continuar a investir no desenvolvimento da plataforma, incluindo novos produtos para investidores mais experientes, num esforço para concorrer com gestoras estabelecidas como Charles Schwab e Fidelity.

Conclusão

A Robinhood consolida-se como uma das principais vencedoras da nova onda de volatilidade e especulação que domina os mercados financeiros em 2025. O forte desempenho financeiro, combinado com crescimento em todas as métricas operacionais, mostra que a empresa está a capturar eficazmente o entusiasmo renovado dos investidores de retalho.

Com planos ambiciosos de expansão para serviços financeiros mais sofisticados e dependência ainda elevada das receitas de negociação, a Robinhood enfrenta agora o desafio de sustentar este ciclo de crescimento num ambiente de incerteza política e regulatória crescente.