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Criptomoedas: do auge histórico ao colapso de alavancagem mais violento do ano Aqui pode acompanhar as últimas informações relacionadas com o mercado cripto. Acompanhamos de forma contínua os desenvolvimentos mais relevantes que impactam esta empresa e consolidamos os pontos essenciais num formato que oferece uma visão clara, objetiva e alinhada com a nossa análise. Strategic Highlights — 11 outubro 2025 Tarifas de 100% sobre importações chinesas e controlos de exportação a “software crítico” provocaram o maior choque nos mercados de risco desde 2022. Bitcoin caiu de máximos históricos (~$125.835, em 6 outubro) para mínimos de ~$104.782, num movimento de −17% em 48h. As liquidações agregadas atingiram $16–$19 mil milhões em 24h, recorde absoluto anual, com predominância de longs. O Open Interest global em BTC recuou −18,9% em 24h, sinal de desalavancagem estrutural; funding rates resetaram para neutro/negativo. O mercado estabilizou entre $110k–$112k, com liquidez concentrada entre $107k (suporte) e $115k (short cluster), configurando uma fase de redistribuição técnica. Nota de Contexto O Bitcoin vinha de uma sequência de máximos históricos, acima de $120 mil, pela primeira vez, impulsionado por fortes entradas em ETFs, posicionamento institucional crescente e fluxos sazonais positivos (“Uptober”).A súbita escalada da guerra comercial EUA–China em 10 outubro 2025, com a tarifa adicional de 100% sobre importações chinesas a partir de 1 novembro, apanhou o mercado altamente alavancado e otimista, desencadeando uma cascata de liquidações em derivativos e uma correção sincronizada nos mercados de risco globais. 1. Evolução Cronológica (6–11 outubro 2025) 6 outubro 2025 – Euforia pré-crash BTC atinge novo recorde: $125.835,92. Rally sustentado por entradas institucionais, dólar fraco e narrativa pró-cripto na política económica dos EUA. Contexto técnico: funding positivo e open interest elevado, sinal de posicionamento esticado. 10 outubro 2025 – O gatilho Anúncio surpresa: tarifas de 100% sobre importações chinesas e restrições a software crítico. Imediata fuga ao risco: S&P 500 −2,7%, Nasdaq −3,6%, Bitcoin −8,4% (para $104.782), Ether −5,8% (para $3.637). Altcoins caem 15–30%; DOGE tem “flash crash” −50% para ~$0,11 antes de estabilizar a $0,19. Liquidações iniciais: ~$7 mil milhões. 11 outubro 2025 – Desalavancagem global Continuação da liquidação na sessão asiática: $16–$19 mil milhões liquidados em 24h, 90% em longs. Heatmap mostra clusters densos de liquidez entre $107k–$115k, com ponto de equilíbrio em $111k–$112k. Open Interest (BTC): −18,9% em 24h, $70,7 mil milhões totais. Binance: −21%; Bybit: −31%; CME: −6,8% (institucionais reduziram risco, mas mantêm exposição). Funding Rates: reset total → neutro em BTC (+0,001%), negativo em ETH e SOL (−0,02% / −0,13%), mostrando viés short temporário. Stablecoins (USDe): peg stress pontual ($0,9996) sem disfunção operacional. Fonte: Coinglass 2. Mecanismos do “Flush” Cadeia de transmissão Headline shock (tarifas e export controls) → venda instantânea em risk assets. Funding positivo e OI elevado → cascata de liquidações automáticas em perps/futures. Liquidez noturna (low book depth) → aceleração do movimento até $104k. Sessão asiática → prolonga desalavancagem, ampliando o volume recorde. Evidência visual Pico de $16–17 mil milhões em liquidações, sem precedentes desde 2022. Concentração de longs liquidados entre $100k–$111k e shorts recentes acima de $115k. Zonas de liquidez residual: $107k–$109k (compradores defensivos) e $114k–$115k (short clusters). 3. Estrutura Atual de Mercado (pós-crash) MétricaSituação (11 out 2025)InterpretaçãoPreço BTC~$111.000Consolidação pós-flushOI Total$70,7B (−18,9% 24h)Desalavancagem estrutural concluídaFunding (BTC)+0,001%Neutralidade → resetFunding (SOL)−0,13%Excesso de shortsCME share23,4% do OI totalInstitucionais mantêm presençaLiquidez crítica$107k / $115kZonas-ímane de volatilidade 4. Perspetiva Técnica e Estratégica Fase atual: redistribuição após flush, mercado estabiliza, reduz alavancagem e forma base. Suporte dinâmico: $107k–$109k → onde residem long clusters e nova liquidez de compra. Resistência imediata: $114k–$115k → short liquidity magnet suscetível a squeeze. Sentimento derivativo: funding neutro/negativo sugere ausência de euforia, podendo servir de base para recuperação técnica. Institucionais (CME): recuaram exposição sem liquidar totalmente → leitura de gestão de risco, não capitulação. 5. Risco de Continuação do Sell-off Apesar do “reset” técnico já realizado, o mercado continua vulnerável a nova pressão vendedora se o sentimento de risco global se deteriorar e as condições económicas enfraquecerem.O ambiente permanece frágil e sensível a choques macro ou políticos. Fatores que podem reacender o sell-off Agravar da guerra comercial: detalhes adicionais das tarifas ou retaliação chinesa. Saídas líquidas dos ETFs de Bitcoin, revertendo o suporte estrutural da procura. Reacumulação de OI durante quedas e funding positivo em bounces, sinal de re-alavancagem perigosa. Ruptura dos suportes $111k–$109k, ativando liquidez abaixo de $107k e possivelmente $104,8k–$101k. Altcoins com funding negativo (como SOL e DOGE) podem acelerar quedas se o BTC quebrar $109k. Sinais técnicos de continuação Bolsas globais em queda + BTC a perder $109k com OI crescente. Funding a subir no verde em rallys fracos e a cair mais em quedas, típico de stress em longs. Heatmap a “acender” abaixo de $107k, mostrando novas zonas de liquidação. Impressões de saídas líquidas em ETFs no início da próxima semana. Sinais de estabilização BTC acima de $110k com OI estável ou descendente → consolidação saudável. Funding neutro/negativo persistente → retira pressão das liquidações. Rompimento $114k–$115k → short squeeze técnico e restauro de confiança. Mapa tático $115k → resistência/ímã de shorts; fecho acima limpa risco tático. $111k–$109k → zona de equilíbrio; perda reativa o risco de nova liquidação. $107k → suporte crítico; quebra abre alvo em $104,8k–$101k. Em resumo, o pior do flush já passou, mas o cenário de continuação mantém-se em aberto.Sem melhoria do risk sentiment e da macroeconomia, o mercado poderá testar novamente os níveis inferiores antes de reencontrar estabilidade. Conclusão O episódio de 10–11 outubro 2025 marca um ponto de inflexão no ciclo cripto de 2025.Após meses de euforia alimentada por ETFs e fluxo institucional, o mercado foi forçado a um “reset técnico”, liquidando o excesso de alavancagem e reequilibrando posições.A magnitude do movimento, $16–$19 mil milhões em liquidações, mostra que o mercado cripto permanece sensível a choques macro, especialmente quando o leverage está saturado. Com o funding neutralizado e o OI purgado, o sistema encontra-se agora mais estável, mas ainda dependente da evolução da política comercial e do apetite global por risco.A faixa $107k–$115k será o campo de batalha das próximas sessões: um rompimento sustentado acima poderá restaurar confiança, enquanto uma falha sob $107k reabriria espaço para liquidações adicionais. Visite o Disclaimer para mais informações. Os valores encontram-se em sistema métrico europeu. (Artigo sobre o Crash no Mercado Cripto, formato “Geral”, atualizado com informações até 11 de Outubro de 2025. Categoria: Global. Classe de Ativos: Criptomoedas. Tags: Global, Bitcoin, BTC, BTCUSD, Cripto, ETH, Ethereum, ETHUSD)

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