DESTAQUES (8 de fevereiro de 2025)

• Lucro: O Bank of America registou um lucro líquido de 6,7 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2024, equivalente a 0,82 dólares por ação, superando as expectativas dos analistas.
• Receita de Juros Líquidos (NII): A NII cresceu 3%, atingindo 14,4 mil milhões de dólares, com previsão de crescimento contínuo em 2025.
• Receitas de Trading e Investimento: A receita de vendas e trading subiu 10% para 4,1 mil milhões de dólares, enquanto as taxas de investimento bancário aumentaram 44%, totalizando 1,7 mil milhões de dólares.
• Gestão de Património: A divisão registou um crescimento de 15% nas receitas, atingindo 6 mil milhões de dólares, com saldos de clientes a subir 12% para um recorde de 4,3 biliões de dólares.
• Valorização das Ações: As ações do Bank of America valorizaram 0,2% nas primeiras horas de negociação após o anúncio dos resultados.

Desempenho Financeiro e Impacto no Mercado

O Bank of America o segundo maior banco dos EUA, surpreendeu positivamente ao reportar um lucro líquido de 6,7 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2024, um aumento expressivo face aos 3,1 mil milhões registados no mesmo período de 2023. Em termos ajustados, o lucro por ação foi de 0,82 dólares, superando a previsão de 0,77 dólares por ação, segundo dados da LSEG.

A receita de vendas e trading subiu 10%, totalizando 4,1 mil milhões de dólares, estabelecendo novos recordes tanto para o quarto trimestre como para o ano completo de 2024. No segmento de renda fixa, a receita cresceu 13%, impulsionada pelo bom desempenho em produtos macroeconómicos e de crédito. Já as receitas de ações aumentaram 6%, refletindo uma maior atividade por parte dos clientes.

A divisão de gestão de património e investimentos também destacou-se, com um crescimento de 15% nas receitas e um aumento de 12% nos saldos dos clientes, que atingiram 4,3 biliões de dólares – um novo recorde para o banco.

O CEO Brian Moynihan destacou que o crescimento robusto em várias fontes de receita posiciona o banco de forma favorável para 2025. Moynihan sublinhou ainda que o ambiente de negócios mais favorável, sob a nova administração dos EUA liderada por Donald Trump, tem contribuído para o otimismo da instituição.

Perspetivas de Crescimento da Receita de Juros Líquidos (NII)

A receita de juros líquidos (NII) do Bank of America cresceu 3% no quarto trimestre de 2024, atingindo 14,4 mil milhões de dólares, superando a média das previsões dos analistas, que apontavam para 14,27 mil milhões de dólares. Este crescimento representa a primeira vez que o banco regista um aumento anual da NII desde o terceiro trimestre de 2023.

O CFO Alastair Borthwick afirmou que o banco espera manter esta trajetória de crescimento em 2025, com previsões de NII entre 14,5 mil milhões e 14,6 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, superando a estimativa de 14,36 mil milhões de dólares. Para o quarto trimestre de 2025, o banco antecipa que a NII alcance valores entre 15,5 mil milhões e 15,7 mil milhões de dólares, impulsionada pela recuperação da curva de rendimentos e pela moderação nos custos de depósitos.

O analista Stephen Biggar, da Argus Research, destacou que a melhoria nas perspetivas de rentabilidade dos empréstimos resulta de uma combinação de fatores, incluindo uma curva de rendimentos mais acentuada e expectativas de crescimento modesto dos empréstimos.

Desafios Regulatórios e Impactos no Futuro

Apesar do desempenho financeiro positivo, o Bank of America enfrentou desafios regulatórios em dezembro de 2024, quando um regulador bancário dos EUA impôs sanções devido a deficiências nos programas de combate à lavagem de dinheiro. O banco tem trabalhado em estreita colaboração com o Office of the Comptroller of the Currency para melhorar os seus programas de conformidade, mas não espera impactos financeiros materiais significativos decorrentes dessas sanções.

Em termos de desempenho no mercado, as ações do Bank of America subiram 30,5% em 2024, embora tenham ficado aquém dos ganhos registados por rivais como JPMorgan, Wells Fargo e Citigroup, bem como do índice bancário KBW (.BKX).

O Contexto Mais Amplo de Wall Street

O desempenho do Bank of America insere-se numa tendência positiva entre os principais bancos de Wall Street. Instituições como o JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo e Citigroup beneficiaram de mercados acionistas mais fortes e de uma recuperação na atividade de fusões e aquisições.

As taxas de investimento bancário cresceram de forma significativa em várias instituições:
• JPMorgan: +49%
• Goldman Sachs: +24%
• Wells Fargo: +59%
• Citigroup: +35%

Estes resultados refletem uma recuperação robusta no setor financeiro após a queda histórica nos volumes de negócios em 2023.

Conclusão

O Bank of America demonstrou força e resiliência ao superar as expectativas de lucro no quarto trimestre de 2024, com destaque para o crescimento das receitas de trading, investimento bancário e gestão de património. No entanto, os desafios regulatórios e a concorrência acirrada no setor bancário continuam a representar riscos importantes.

As perspetivas para 2025 são otimistas, com crescimento projetado na receita de juros líquidos e um ambiente de negócios favorável, impulsionado pela nova administração dos EUA. O sucesso futuro do banco dependerá da sua capacidade de manter a conformidade regulatória, gerir eficientemente os custos e capitalizar as oportunidades nos mercados financeiros globais.